竞技宝JJB·官网入口-竞技宝手机app下载

咨询热线

网站公告: 竞技宝手机app下载我们自始至终以“成为业内领军品牌”为目标,秉承着产品为王、质量第一的核心理念,打造了一款又一款的企业网站。...
竞技宝手机app下载资讯

service phone

竞技宝JJB对话新鼎资本「啃哥」张驰:新能源产

浏览次数:    时间:2022-01-11

  竞技宝JJB官网入口2015年,趁着中国资本热潮,张驰从九鼎资本离职,创办了北京新鼎荣盛资本管理有限公司(以下简称新鼎资本),聚焦人工智能、集成电路、生物医药新能源汽车4个板块。

  截至目前,新鼎资本已投企业50多家,其中6家已经上市,过会2家,在申报上市的企业10余家,上市公司及过会企业包括寒武纪、小鹏汽车、福昕软件、阿尔特、亿华通、成大生物、云从科技、屹唐半导体等。

  从2009年开始正式进入投资领域,到2015年正式创业,张驰拥有超10年投资经验。他认为,私募行业的发展不是一条平稳直线,而是波浪型,所以一定要抓住机会窗口,去年科创板推出,他前前后后忙了一年多,为了能多投一些项目。

  除此之外,他更看中公司创始人的能力。他认为,“投资最核心的还是投人,所以团队是第一位的,尤其创始人本人。所以肯定要考察创始人的一些背景能力、想法、格局等。”

  此前,《IPO早知道》与张驰进行了一次对话。在这次对话中,张驰分享了新鼎资本的投资布局,以及自己一路以来的投资心得。

  A:小鹏汽车是我们非常重仓的一个新势力造车企业,从A轮一直投到C轮,累计投了3个多亿。当时A轮估值是50亿元。

  我们2017年底投的小鹏,当时何小鹏还在阿里,所以和他们早期团队聊了很多。我们对他们的思路和方向都比较了解,也认为他们愿意做这个事,同时团队也很年轻,工作态度很积极。和小鹏同批的造车新势力我们也看了很多,但感觉无论是态度还是努力程度,小鹏汽车都是非常靠前的。

  A:年轻还是有优势的,我们认为稍微年轻一些的团队干劲更足,但缺点就是社会经验弱一点。不过只要有想法,也愿意一步一步去做,我们觉得也有机会做起来。所以投资时,我们尽量还是会投一些有朝气、相对年轻的团队。

  A:机会是有的,但蔚来一开始搭的就是境外架构,不募人民币。我们当时没有美元基金,所以投不了。理想当时还叫车和家,第一代产品相对比较失败,所以我们当时也不太看好。所以我们重仓了小鹏和威马。整个市场中既投了小鹏,又投了威马的机构,应该就我们一家。

  A:我倒觉得无所谓。三年前我们就认为新能源汽车市场足够大,现在国内每年新车销售量3000多万,整车厂一年卖一两百万辆就到头了,所以这个市场容得下几十个、上百个品牌。

  所以特斯拉卖的好也没关系,它现在年产量不到100万辆,特斯拉卖得好的话,反而带动了整个产业的发展。现在所有造车新势力还是去抢燃油车的市场,没到相互血拼的阶段。而且特斯拉有特斯拉的特点,小鹏有小鹏的特点,威马有威马的特点,都有自己的市场。

  A:肯定还是会的。过去4年多,我们基本把新能源汽车产业链看遍了,整车、电池、电机、电控,以及隔膜材料、正负极材料、传感器雷达、自动驾驶等,我们基本全看完了。

  现在国家的新能源汽车战略是三横三纵,三纵是纯电动、油电混合和燃料电池三种技术路线共存发展;三横是电池、电机、电控三个核心技术必须得国产化。

  纯电动是我们最重要的方向,另外油电混合和氢燃料电池,我们也在特别关注。比如我们投了亿华通和氢璞创能。但新能源汽车赛道可投的项目确实不多了,起码整车我们不会再投新的标的了。

  Q:除了新能源汽车之外,新鼎还投了一些芯片、生物医药等领域的公司,这种跨度比较大的赛道,怎么去做协调?

  A:新能源汽车和生物医药都是我们过去几年投资的重点。但生物医药我们2016、2017年投的比较多,2018年之后因为创新药太贵,我们投的就少了。这个赛道确实不太容易看,尤其那种没收入的原研药公司。但我们有个合伙人是医学博士,另外我们主要投偏后期的项目,所以看的能清楚一点。

  A:对,我们大部分都是投偏后期的项目,预期上市以后回报大概有3-5倍。我们投的很多项目大概有成通过上市退出的把握,这种出资人也很喜欢。如果中早期有特别看好的项目,我们也会参与。

  A:这几块我们还都在布局。新能源汽车板块,我们在重仓自动驾驶、固态电池、传感器雷达这几个方向。未来新能源汽车板块投资量会少一些,主要是没有那么多标的了。

  在集成电路板块,我们还会持续增加,重点投资装备制造和光刻机上下游有关的一些项目。所以基本上是一个此消彼长的过程。

  A:新能源汽车行业是特斯拉涨到5000亿美元的市值,小鹏、蔚来在纳斯达克市值也很高。然后全社会都在讨论新能源汽车,所有人换车主要也是换成新能源汽车。

  A:肯定是有一些泡沫了,毕竟透支了未来几年的一个业绩。但有泡沫对一个行业来说也是好事,能让行业就能更受关注,带动整个产业快速发展。即使行业未来会降温,但跌也不会跌到哪去,毕竟整个估值体系已经建立起来了。

  A:现在传统车企和当年诺基亚有点像。他们想投入又不敢投入,因为传统车企大部分是上市公司,如果在新能源汽车板块投入太多,意味着利润就要减少,会影响股价,这是一个很矛盾的问题。另外,传统车企的人才储备也不适合发展新能源汽车,包括奔驰宝马,对新能源汽车的投入也不少。但到底能不能转型过来,未来怎么样也不好说。

  和当年手机行业一样,汽车产业也在进行新的,虽然都看到了这个趋势,传统车企到底有多少家能转型过来,其实是不好说的。

  Q:2020年新鼎投资的5家公司完成了IPO,包括阿尔特、寒武纪、亿华通、小鹏等,对这样的成绩感觉满意吗?

  A:2020年是我们过去5年投资公司上市最多的一年,还是比较令人欣慰的。毕竟之前忙了五年多,投了很多项目,现在这些项目陆续到了收获的时候。私募投资行业五年六一个周期,我们2015年开始创业,所以近两年陆续会有一批企业上市。

  A:2015年是资本热潮,整个新三板和A股都开始爆发。当时经济也在开始转型,我就认为当时是一个很好的时间点,加上当时市场资金也比较多、项目也比较多,所以我就在那个时间点选择做创业做私募股权投资。

  我做投资十几年了,也见过好几次市场波动,2015年是市场高点突然出现股灾。一个好处是那时市场资金相对踊跃,做私募投资融资时相对容易一些。

  A:这个会有一些。投资最核心还是投人,所以团队是第一位的,尤其创始人本人。所以肯定要考察创始人的一些背景能力、想法、格局等,因为我自己也在创业,所以确实有共通点。

  但我们大多数项目还是偏后期,基本上以Pre-IPO为主,所以大部分企业都是成熟企业。但对成熟企业实控人的观察和分析也很重要。人是第一位的,所有的事都是人干出来的。

  A:特别标准的方倒没有。因为有些特别大的项目,和实控人聊的时间有限。所以一般还是比较综合的,例如对企业的看法、对行业的看法,对未来发展方向的看法等。这样能够判断出这个人的一些能力。

  但是,我们投的科技型企业偏多,一些公司创始人是专家型、科技型人才,表达能力也不是很强,那就看他真正想做什么。表达能力强不一定能力就强,这些都是综合的。

  A:倒没有特别深的,但有一些比较深。三年前我们去和亿华通董事长张国强聊了两次,时间都不长,但能感觉到他们对这个产业非常看好。另外,也能感觉到这帮人愿意做事情,希望把这个市场做起来。加上他本人(张国强)也有很多资源,聊下来就觉得思路比较清晰,然后看产业也很清晰。

  A:其实还可以。大部分情况下我们投的都是一些比较大的项目,所以技术也相对成熟,不那么难懂。另外比如难懂的人工智能类公司,理解起来可能需要些时间、精力,就需要多花些功夫。

  A:现在人工智能的落地场景不是特别多,所以大部分人工智能企业都是以亏损为主。但人工智能肯定是一种方向,随着与核心芯片、大数据的结合,人工智能时代已经逐渐到来,企业肯定也能找到方向,但好在有科创板允许这类企业去上市。实际上我们三年前投云从、第四范式时,还不知道有科创版。但我们当时判断这类东西代表着未来,代表着未来的话,那就有价值,也值得投入。

  A:实际上是这样的。这些人眼光独到,融资能力也强,他们想做一件事会有很多资金支持,所以也比较有机会做成。包括我们投的希迪智驾,创始人和董事长是李泽湘,李泽湘是大疆的董事长,也是大疆第一大股东。他又干了一个自动驾驶项目,我们就投了,实际上这些人更容易成功。(后台回复“招股书”获取热门IPO公司招股书)

地址:江苏省南京市玄武区玄武湖  电话:  邮箱:
Copyright © 2002-2021 竞技宝手机app下载 版权所有  技术支持: ICP备案编号: